IM: PETROLEO

Situación: Etapa 2

En la teoría de Weinstein se nos menciona que la Media Móvil Ponderada de 30 Semanas (MMP30) suele actuar como soporte en las correcciones de etapa 2 alcista. También se nos menciona como es el momento adecuado para hacer lo que se llama la compra de continuación.

Pues bien, fijaros en el gráfico del Petróleo (QM) y podeis ver un ejemplo claro de lo que hablamos. En él podemos ver como desde mínimos ha realizado dos impulsos alcitas y como la corrección a éste segundo alcista lo han parado justo en la MMP30 desde donde ha rebotado. Menciono estoy hoy porque es algo que podremos aprovechar en cualquier otro valor que veamos que está haciendo lo mismo.

Bueno y en relación con el Petróleo ¿ahora que?. Todo parece indicar que en el corto plazo va a intentar testar la resistencia que supone el anterior máximo alcista situado en los entornos de los 73,5€. Su superación nos estaría confirmando la realización del tercer impulso alcista que tendría como objetivo un rango entre los 80€ y los 85€. En caso de no poder superar la resistencia la caíd de nuevo hacia los 60€ sería una realidad.

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E:Lo que nosotros vamos a hacer con el SANTANDER

La primera de las dos versiones, es la que nosotros vamos a seguir sobre el Santander.

Que quede absolutamente claro, que nosotros no vamos a largo plazo con acciones compradas del Santander, ni a seis meses, ni a tres meses. Ni siquiera en los próximos 10 días estamos seguros de que no tengamos que venderlo todo. Tampoco tendremos en cuenta para nada el dividendo. Si, mientras estamos comprados, nos lo pagan, bienvenido sea.

En los últimos 5 meses se ha revalorizado la acción un 155%, más de lo que el dividendo en 30 años. Estoy totalmente seguro que, en los próximos dos años, va a subir o bajar bastante más de otro 100% del nivel actual. Si, en ese porcentaje de subida o bajada, no somos capaces de sacarle un 30%, muy buenos no somos.

En el impulso que está haciendo el Santander, al alza, desde los 3,78 a los 9,65 actuales, hay que estar comprados, sin ninguna duda. Sabemos que ese impulso está formado por 9 micro ondas, lo que quiere decir que, una de las tres ondas que lo han formando, se extendió o se está extendiendo. De momento es irrelevante, puesto que en el sistema de Elliott un recuento de 9 ondas y otro de 5 tienen la misma significación técnica.

Sabemos que de las 4 micro ondas a la baja, de las cuales se componen las correcciones, 2 son de – 0,70€, una de – 0,74€, y otra de – 0,78€. Y también sabemos que, ya no puede haber más correcciones del mismo grado, en este impulso al alza. Si las hay, siempre serán de un grado menor. Eso nos avisará que, en cuanto veamos confirmaciones por debajo de los 0,78€ desde el nivel máximo que llegue a alcanzar, debemos pensar que esto ha concluido, a no ser que alguien sea adivino y sepa otra cosa. Lo debe decir ahora, no después a toro pasado.

Cuando toque vender lo haremos sin ningún remordimiento. Estemos ganando o estemos perdiendo. Igual que volveremos a comprar en cuanto nos demos cuenta de que nos hemos equivocado, si no baja, lo que esperamos. José.

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E: SANTANDER suma y sigue xxxx

Esto no es más que un trámite de justificación, pues, lo que salió mal salió mal y punto. Si a día de hoy medimos todos los índices más importantes del mundo, veremos que el nuestro es el único que no corrigió la parte proporcional de toda la subida. Eso de ninguna manera quiere decir que no lo vaya a hacer. Pero ya no será en estos niveles, sino más arriba.

En el Ibex, desde la subida que comenzó el 9 de marzo de este año, tenemos una subida del 50%. Más que ninguno de los americanos y, también más, que cualquiera de los europeos. Esta divergencia no se puede mantener en el tiempo.

Ahora para los que no saben, y se molestan poco en aprender el recuento de las ondas de Elliott, aquí van dos índices europeos más representativos, EL CAC 40 DE PARIS, y EL MIB 30 de MILAN. Los dos cayeron prácticamente el 0.50% (que es prácticamente la mitad de toda la subida previa), y todos, a excepción del nuestro, bajaron como mínimo el 0,382, de media, que es lo que se suele esperar para estas correcciones. De media se puede poner el 0,382 para todos.

Con este porcentaje de caída, otro impulso al alza es posible. Ya sabemos que el DJ INDU AVERAGE sólo tiene dos impulsos y que va perdiendo velocidad bastante rápido, como vemos en el gráfico. Pero siempre queda la esperanza de que haga el tercer impulso.

José.

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OJO CON LA SUBIDA

Hace no mucho tiempo veíamos en un artículo como parecía que los valores pequeños actuaban como un indicador adelantado de lo que luego ocurría en los grandes índices. En aquel artículo (http://www.teitobursatil.blogspot.com/search/?q=ibex+small+cap) señalábamos como el giro de finales del 2007 del Ibex ya había sido anticipado por el Ibex Small Cap.

Pues bien fijaros en el gráfico lo que está ocurriendo durante los ultimos días o más bien durante el último mes mas o menos.

Vemos como el Ibex 35 continua con máximos crecientes cuando todo el mundo está esperando el giro a la baja tras 5 ondas al alza. ¿Y que están haciendo los valores pequeños mientras tanto? Girarse a la baja y comenzar una estructura correctiva con máximos y mínimos decrecientes. No sería nada de extrañar que tras lo que parece una continuación alcista lo que haya en realidad sea una trampa de mercado para los más incautos.

Por lo tanto, si existen posiciones largas les ajustaría el stop bastante porque este tipo de giros pueden ser muy violentos y luego no te da tiempo a salir. ¿ponerse corto? Yo diría que todavía no, pues no tiene mucho sentido cuando la estructura en diario es de máximos y mínimos crecientes e intentar adivinar donde se producirá el esperado giro es más un acto de fe que otra cosa.

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F: MIERCOLES BURSATILES

PROXIMO MIERCOLES 15 JULIO 2009 : 7 DE LA TARDE

REUNION DE ANALISIS DE INDICES Y ACCS BURSATILES

EN CAFETERIA " LA BOLERA"

C. Donato Arguelles, (entrada enfrente de Discoteca Dragon), debajo Piscina Panchano, Gijon

- Ultima de la temporada, Convocatoria abierta a quien le interese el tema.

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E: Para tener en cuenta a medio plazo 1º

En este trabajo, vamos a poner de manifiesto unos hechos relevantes que, a mí me parece, tienen mucha importancia a más largo plazo.

Primer hecho relevante: Como media, tanto los índices como los valores de más capitalización, han corregido en 5 perfectas ondas de Elliott.

La regla más importante de las pautas correctivas es: Las correcciones nunca pueden ser cincos, cinco ondas en contra de la tendencia mayor no es nunca el final de la corrección, sino parte de ella.

Segundo hecho relevante: Como media, todos esos índices y esos valores, han restado el último impulso a la baja y se han girado, a excepción del BSCH que subió más, pero quedándose muy por debajo de la línea de tendencia principal rota anteriormente. Igual que TELEFÓNICA que apenas bajó nada, pero tampoco subió y sigue por debajo de la tendencia principal.

Tercer hecho relevante: Como media en todos ellos, el indicador MACD, no se llegó a cortar al alza, no solamente no se cortó sino que parece que se está separando nuevamente. Cuando eso suele ocurrir así las consecuencias suelen ser demoledoras. Igualmente sería muy alcista si se volviera a juntar y se cortara.

Cuarto hecho relevante: Mirando uno por uno los valores de mediana y baja capitalización y los chicharros, una gran cantidad de ellos ya ha restado más del 0,618 de toda la subida anterior. Algunos toda la subida y varios están en caída libre. Esto no es un buen síntoma para subir.

Hay varios síntomas más malos pero, de momento, con estos tenemos sobrado. A vigilarlos.

José

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E: IBEX35 confirmación 1ª de la nueva etapa

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E: Ibex35 otra vez y última 1-2-3

En los dos presentes gráficos, Santander y el del Ibex35 contado, se está viendo, cada vez más claro, como las dos líneas de tendencia a batir, de color naranja, van sujetando los precios. Las tenemos cada vez más cerca, de momento funcionan de maravilla. Cada vez que los precios se acercan a ellas, son rebotados como por un resorte.

Pero ocurren dos cosas importantes para hacer peligrar su rotura próxima. Los objetivos están cercanos a ser cumplidos. Por el recuento de ondas, que yo hago aquí, la siguiente bajada le tocaría romper por abajo.

No quiero más que repetir lo de siempre, que nadie se adelante a vender hasta que el mercado nos avise. Pues, aunque yo creo que está a punto de caerse, quien lo tiene que decir es el precio, cuando las dos líneas naranja sean rotas y confirmadas por abajo. Eso no quita en nada lo dicho por mi en el anterior envío: que este mercado se va a caer.

Yo tengo que decirlo aquí, porque muchos ya lo sabéis, que hasta los10,230 aproximadamente, desde los niveles máximos actuales es un 3% + -, se puede considerar como violación. Si ese punto fuera sobrepasado estaríamos en una quinta extendida, y el Ibex nos podría llevar alrededor de los 11,000 puntos.

Yo no lo creo, pero eso tiene poco valor.

José.

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IM: FCC

Situación: Etapa 1

Hoy traemos al blog en el apartado de medio plazo a FCC, un valor que ha conseguido nivelar su MMP30 semanas y comenzar a tener una pendiente positiva como consecuencia de la superación del precio de dicha media.

El gráfico lo he centrado en la parte final tan solo porque lo precedente ya os lo sabeis de memoria. Caída en etapa 4 desde finales de 2007.

En la actualidad tras hacer mínimos cerca de los 18€ ha desplegado un primer impulso alcista que le ha llevado hasta los 29,80€ con una amplitud exacta de 11,59€, es decir, un nada despreciable 63,64%. Ojo, no podemos perder la perspectiva de donde venía éste título (por encima de los 76€).

El caso es que ha tenido una corrección cercana al 38,2% de Fibo y parece querer romper el techo del impulso fijado en las cercanías de los 30€.

El MACD semanal acaba de superar la cota cero confirmando el cambio de tendencia y el indicador de fuerza de Mansfield nos muestra un comportamiento mejor que el Ibex35 con un +0,32.

La superación de lo 30€ sería un buen punto de entrada pero con una matización. Como globalmente esperamos que no tardando mucho se produzca una corrección a todo el impulso alcista del Ibex, entraríamos pero ceñiríamos el stop a los 27,08€.

De esta manera, si la caída esperada no se produce o tarda en llegar, subiremos con FCC y si los mercados comienzan a corregir nuestro stop nos permitirá conservar gran parte de nuestro capital.

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BUND

Situación: Etapa 4

Vamos a analizar un poco los datos contradictorios que nos marca el BUND. Como sabeis suele existir una correlacion inversa entre el mercado de bonos y la renta variable.

Vamos a ver como se encuentra el BUND. Según el análisis de etapas de Weinstein, el bono alemán se encuentra en etapa 4 bajista al tener su MMP30 semanas descendiendo, el precio por debajo y haber roto el soporte de etapa 3 que estaba fijado en la zona de los 121-122 que ahora se ha convertido en resistencia.

Fijaros como en las tres últimas semanas ha ido realizando tres grandes velas verdes (con mínimos y máximos alcistas) y en la actual está desplegando una vela de rango estrecho. Eso únicamente nos está diciendo que las fuerzas entre compradoras y vendedoras ya se están igualando. Y lo hace justamente cuando llega a la MMP30 semanas que actua también como resistencia.

Por lo tanto, si lo que esperamos de la renta variable es una corrección a todo el impulso alcista desplegado desde minimos el BUND debería romper al alza los 121-122. Es decir, que si un día empiezan a caer las bolsas y os preguntais. ¿será éste el comienzo de la corrección? echarle un vistazo al Bund y si veis que ha conseguido superar esa resistencia os estará dando la respuesta.

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