El CFD es un contrato en el que intercambiamos la diferencia de valor de un activo entre el momento de apertura y el cierre de ese contrato. El primer detalle es que adquirimos los derechos económicos y no políticos de las acciones subyacentes.
La principal ventaja es que podemos aprovechar la tendencia del mercado en cada momento, tanto alcista (largos), como bajita (cortos). Ya ha llegado el momento de desterrar esos viejos pensamientos de que en bolsa solo se invierte en el sentido alcista. Una de las pocas verdades absolutas que conozco en bolsa es la siguiente:
“En los mercados se gana por diferencias”: es decir, para que nos entendamos, comprando barato para vender caro, o vendiendo alto para recomprar más bajo.
De la primera parte de la afirmación seguro que no tenéis dudas, simplemente consiste en comprar un CFD del Santander a 5€ y venderlo más tarde a 7€.
De la segunda parte, simplemente consistiría en vender Santander a 7€ para recomprarlo más tarde en 5€.
Obviamente, en ambos casos el beneficio bruto es de 2€ por CFD pero según esté la tendencia general del mercado será más fácil conseguirlo de una u otra forma. Tal y como están los mercados actuales no creo que tengáis muchas dudas de cual es la mejor forma para lograr esos 2€.
En la actualidad me encuentro negociando con una buena empresa que ofrece CFD´s unas condiciones especiales (para que nos entendamos, unas comisiones más bajas) para los seguidores de éste blog. En cuanto lo tenga cerrado os lo comunicaré por si a alguien le interesa. Tras sondear distintas “casas de CFD´s” me decanté por ésta porque es la que ofrece el producto más completo y con muchos detalles como el que sigue a continuación, que no todos lo ofrecen.
Los precios a los que cotizan los CFD´s son exactamente los mismos a los que cotiza el subyacente, no hay horquilla adicional. Por ejemplo, si la acción de Telefónica está cotizando en el mercado a 14,55 – 14,56 el CFD estará cotizando a 14,55 – 14,56.
Voy a pasar a comentaros la característica más importante de los CFD´s: el apalancamiento.
Supongamos que disponemos de 10.000 y estamos interesados en comprar Telefónica. Voy a utilizar números redondos para facilitar los cálculos y la comprensión:
Opción A: la acción de Telefónica cotiza a 10€ por lo tanto podremos comprar 1.000 acciones.
1.000 acc X 10 €/acción = 10.000 €
Opción B: compro CFD´s de Telefónica. Como para hacerlo tan solo me piden el 10% de la inversión resultaría que con tan solo 1.000€ nosotros estamos adoptando la misma posición que con acciones y tendremos el mismo resultado (ganancia o pérdida) que con las acciones, solo que tendremos 9.000€ libres para poder comprar letras del tesoro por ejemplo.
1.000 CFD´s X 10 €/CFD X 10% = 1.000€
Supongamos ahora que Telefónica sube a 11€ y vendemos.
Opción A: 1000 acc X 11€/acción = 11.000€ è Resultado = +1.000€
Opción B: 1000CFD´s X 11€/CFD = 11.000€ è Resultado = + 1.000€
Como vemos, el resultado monetario es el mismo porque en ambos casos estábamos invirtiendo por 10.000€, pero lo que no es lo mismo es la rentabilidad obtenida.
En la opción A, la de las acciones hemos ganado 1.000€ depositando 10.000€ es decir, hemos ganado un 10%.
En la opción B hemos, la de los CFD´s hemos ganado 1.000€ depositando 1.000€ es decir, hemos ganado un 100%.
Esto es lo que se conoce como efecto apalancamiento.
Esta es la gran ventaja y también el GRAN PROBLEMA. Lo pongo en mayúsculas porque quiero que entendáis bien como se comporta el ser humano.
Con los CFD´s vemos que hemos invertido 1.000€ para tener exactamente la misma posición que con el método tradicional de la acciones. Pero claro, todo el mundo se da cuenta de que ......nos quedan 9.000€ libres y el gran riesgo consiste en invertir ese dinero en CFD´s también. En ese caso, lo que estamos haciendo es lo que se llama sobre apalancarnos y veamos las consecuencias.
Si usamos los 10.000€ para comprar CFD´s podremos comprar 10.000 CFD´s:
10.000 CFD´s X 10 €/CFD X 10% (garantía requerida) = 10.000€
En este caso, estaríamos haciendo una inversión por 100.000€ y sus beneficios y pérdidas serán sobre esos 100.000€ no sobre los 10.000€.
Para explicar más gráficamente esta situación siempre pongo el mismo ejemplo. El problema no es que un coche sea muy potente. El verdadero problema es el uso que le demos a ese coche. Todo esto que os cuento se podría resumir en aquel anuncio que decía “la potencia sin control no sirve de nada”.
Por eso para la operativa, no solo con CFD´s sino con cualquier producto apalancado siempre recomiendo seguir los siguientes pasos.
1º Ver cuanto capital estaría dispuesto a invertir en la operación en acciones.
2º Dividir ese coste entre el precio del CFD y comprar justo esa cantidad de ellos que nos resulte de la operación.
Si seguimos esas dos sencillas normas los CFD´s nos estarán abriendo el camino a la inversión de estos tiempos actuales.
Más adelante sigo con la exposición. Cualquier duda ya sabéis...
