jueves, 6 de noviembre de 2008

Buen artículo sobre la crisis actual.

Me he encontrado un ilustrativo artículo  de la situación actual de crisis, histerismo y de cara duras que se frotan las manos con los famosos EREs...





lunes, 27 de octubre de 2008

Se avecina descanso




En el gráfico vemos como la descomunal caída ha llevado al índice a la proximidad de la línea de tendencia de largo plazo. Quien nos lo iba a decir hace apenas unos meses!!!!.


La zona de los 7.500-7.600 debe actuar como soporte y comienzo de un rebote que nos podría llevar hacia los 10.000. Ojo, porque sería solo un rebote dentro de una estructura firmemente bajista. De momento, no se ven indicios de giro, no hay divergencias, el volumen es fuerte durante la caída.


Me da no se que decirlo pero creo que si el Ibex pierde esa zona que comento, el objetivo teórico sería el origen del impulso alcista que se sitúa en los 5.300 puntos!!!!


sábado, 11 de octubre de 2008

Gráfico Anual IBEX 35



En este gráfico anual del Ibex 35, podemos ver los dos macroimpulsos que ha deplegado el selectivo español durante los últimos 15 años. Ambos han tenido unas proporciones muy similares (en torno a 11.000 puntos).

En el primer impulso la correción posterior llego al 59,3% de la subida precedente y en la actualidad ya vamos por 44,9%. El Ibex se ha detenido en la zona de control de los 8.800 - 9.000 puntos desde donde creo que comenzará el rebote.

De perder esa zona la siguiente referencia serían los 7.400 puntos que es por donde pasa la directriz alcista de Largo Plazo, esa que se suele usar como argumento para señalar que la bolsa siempre es rentable en periódos largos.

Por lo tanto, para que todo el mundo sepa por donde creemos que andamos podríamos decir que se espera un rebote alcista (que dada la tremenda caída, tiene que ser importante en terminos de puntos de Ibex) dentro de un entorno bajista de medio plazo.

Rebote a la vista?



Hemos tirado del pasado para verificar que es lo que ha ocurrido en otras ocasiones en situaciones similares. Decimos situaciones similares porque en el pasado reciente con mercados tan globalizados jamás se había caído más de un 20 en tan solo una semana.

En el gráfico que os adjuntamos podemos ver la primera de las ocasiones (sombreada sobre fondo verde) que tuvo lugar en el penúltimo trimestre del año 1998. Sobre fondo amarillo, se refleja la segunda situación similar a la actual que se produjo en septiembre de 2001 con los atentados en EEUU.

En 1998 el selectivo cayó 37% en 12 semanas, mientras que en el año 2001 la caída fue del 28% en cuatro semanas. En la situación actual hemos caído un 21% en una semana lo cual no tiene precedentes en los mercados modernos.

Tras la fuerte caída de 1998, el Ibex tardó 13 semanas en recuperar el nivel de origen de la caída. Por su parte, en 2001 el selectivo tardó 8 semanas en volver al nivel original.
Bien, esto es lo que espero para las próximas semanas. Que el Ibex comience a recuperar los excesos bajistas que hemos vivido estos últimos 5 días tras llegar a un soporte claro donde se ha detenido. Con esto no quiero decir que la fase bajista esté terminada, sino que el rebote está a la vuelta de la esquina. Por lo tanto, es hora de ir cerrando posiciones cortas y si acaso ir abriendo alguna posición alcitas, eso sí con el stop por debajo de los mínimos de ésta semana por si las moscas.

viernes, 10 de octubre de 2008

Habrá llegado el final?



Viernes 10 de octubre de 2008. Llego a mi nueva oficina de Gijón y me encuentro un gap bajista de más de 500 puntos. Madre de Dios!! Tampoco era impesenble tras los batacazos previos de las bolsas americanas y japonesas.


Pero no solo se conforma con abrir un hueco tremendo, sino que continua bajando; hasta donde? veámoslo en el gráfico. El mínimo de la sesión de hoy (hasta las 10:00am) es 8.982 puntos que sospechosamente coincide con una de las principales zonas de soporte. Si a esto unimos que hemos caido más de un 20% en tan solo 4 sesiones no parece muy improbable que haya como mínimo un pequeño rebote desde precios actuales. Y ojo que por muy pequeño que sea no perdamos de vista que tan solo un 38,2% de todo lo que ha caido ésta semana no llevaría al Ibex al 10.000 (800 puntos por encima de precios actuales)
Dicho esto creo que es el momento de abrir posiciones largas con stop por si acaso el Ibex pierde esos mínimos, aunque sinceramente creo que hoy a cierre se alejará de ellos. Que valor? casi cualquiera aunque yo me iría a valores grandes y líquidos.


viernes, 26 de septiembre de 2008

El Norte Económico. Ya a la venta

Ya está a la venta el número 19 del periódico El Norte Económico.

www.elnorteeconomico.info

viernes, 29 de agosto de 2008

ACS



Esta es una de las buenas opciones que hay en el lado bajista para cuando se den las condiciones adecuadas.

En el gráfico vemos como la proyección del triángulo nos llevaría a un objtivo teórico en torno a los 20€-21€ una vez perdidos los mínimos de 28,38€.

La Media Móvil de 30 semanas está descendente, el precio está por debajo de ella y la mano fuerte está fuera del valor (zona azul del indicador de abajo).

Tras la ruptura del soporte en la zona de los 31, 20€ se encuentra realizando un rango lateral entre los 28, 50 que delimitan la parte inferior de ese rango, y la MM30 que delimita la parte superior. Por lo tanto, vemos dos opciones para intentar aprovechar los movimientos de este valor.

a) Para los inversores con menoso aversión al riesgo, se pueden abrir cortos cuando veamos que el precio se acerca a la MM30 y se gira de nuevo hacia abajo, con stop por encima de la MM30.

b) Para los inversores más conservadores esperaríamos a abrir posiciones bajistas o cortas cuando veamos que el precio pierde los mínimos precedentes allá por los 28,38€.


Mientras la MM30 esté descendente no nos planteamos abrir posiciones largas (alcistas).

martes, 5 de agosto de 2008

Eurostoxx 50



Vaya pinta que tiene el gráfico del Eurostoxx 50. Es para salir corriendo o para saltar de alegría. Me explico.


Para la visión de los mercados que tiene el gran público en la que solo existe el mundo alcista, es un auténtico desastre pues tiene una pauta de Hombro-Cabeza-Hombro en gráfico semanal lo que tiene unas connotacciones muy muy bajistas de confirmarse la figura. En la actualidad puede estar desarrollando el clásico pull-back hacia la línea de cuello.


Para la visión de los inversores avanzados que lo que buscan son mercados con tendencia, bien al alza o a la baja de confirmarse la figura puede ser una gran oportunidad para las posiciones cortas (bajistas).


En el gráfico podemos ver como está en pleno desarrollo de etapa 4 con la MM30 claramente descendente. No obstante, de momento hay que ser prudentes porque el MACD presenta una clara divergencia alcista. Sabemos que estas señales son condiciones necesarias, no suficientes así que nos lo tomamos como un aviso.


La pérdida a cierre semanal de los 3.300 puntos sería la primera señal de confirmación de la figura. Si ese momento llega, abrochémonos los cinturones!


lunes, 4 de agosto de 2008

Venta de Continuación en ITX


Para los que no tengáis claro que es una venta de continuación os recomiendo una lectura del CAP. 8 – CUANDO COMPRAR. En ese caso la explicación viene dada para posiciones alcistas pero como el mercado es simétrico (lo aplicable al alza , lo es a la baja) tan solo tenemos que darle la vuelta a la explicación.

En el gráfico podemos ver claramente que el valor se encuentra en pleno desarrollo de una etapa 4, por lo que a medio plazo tan solo nos deben interesar abrir posiciones bajistas o cortas, como también se llaman.
Vemos como ITX tras caer hasta los entornos de los 25€ ha rebotado hasta la zona de los 30€, justo por donde baja la media móvil de 30 semanas (MM30) y se empieza a dar la vuelta hacia abajo.

Como el Índice de Fuerza Relativa, que es el indicador que podéis ver en negro está entrando tímidamente en la zona positiva vamos a ser prudentes y entrar solo con la mitad de la posición que solamos hacer habitualmente. Este indicador lo que nos muestra es el comportamiento relativo del valor con respecto al mercado al que pertenece, es decir, en este caso si ITX lo está haciendo mejor/pero que el mercado global.


Una buena opción es entrar cortos en los precios actuales (entorno a los 30€) fijando un stop en los 31.74€ y un primer objetivo en los entornos de los 25€.

viernes, 1 de agosto de 2008

Como conseguir gráficos sectoriales


Una de las formas que hay para conseguir gráficos sectoriales es a través de la web de infobolsa. Como os ponía en el Cap 10 de la teoría me he puesto en contacto con Visual Chart y me han comentado que están trabajando en ello y que pronto los tendrán.

Pero mientras tanto los podemos conseguir en www.infobolsa.es

No hace falta estar registrado. Una vez en la página tenemos que hacer click en la pestaña Indices y luego en el desplegable que sale Indices Sectoriales.

Una vez hecho estoy ya tenemos acceso a los 6 Indices Sectoriales que componen la bolsa española, a saber: Bienes de Consumo, Materiales Básicos, Petróleo, Servicios de Consumo, Servicios financieros y Tecnología.

Una vez selecionado el gráfico nos da la oportunidad de configurar el tipo (barras, velas...) medias, indicadores, período....

Al principio del post os pongo un ejemplo de hoy mismo.

Si teneis cualquier duda ya sabeis....

jueves, 31 de julio de 2008

CAP. 10 - QUE COMPRAR


Llegamos ya a la difícil decisión de que comprar. La estrategia que vamos a seguir siempre es la de ir de lo más grande hacia lo más pequeño, es decir, desde el mercado en su globalidad hasta el valor/es que vamos a escoger.

- El primer paso es determinar cual es la tendencia del mercado. Si ésta es negativa como la que vivimos actualmente no deberemos centrarnos en posiciones alcistas, también llamadas posiciones largas, pues las probabilidades de acierto se reducen sustancialmente. Ojo, recuerdo que estamos hablando para inversiones de medio plazo. Está claro que en tendencias bajistas fuertes también hay oportunidades alcistas en momentos de clímax vendedor que se pueden intentar aprovechar para coger algún rebote, pero eso lo trataremos cuando finalicemos esta serie de artículos.

- Tras definir cual es la tendencia del mercado debemos localizar cual es el sector que mejor aspecto técnico tiene para nuestros propósitos que deben ir en consonancia con la tendencia general del mercado. Es decir, si vemos que la tendencia es bajista deberemos buscar cual es el gráfico del sector más débil.

En la actualidad Visual Chart no proporciona los gráficos sectoriales por lo que hasta que lo hagan (están trabajando en ello, según me han comentado) una forma de conseguirlos es a través de www.infobolsa.es. Luego os cuento como conseguirlos.

- Finalmente deberemos escoger cual de los valores de ese sector es el que más se ajusta a nuestros deseos.

Bien, esta es la teoría, ahora solo nos queda ir aprendiendo a ponerla en práctica.

sábado, 26 de julio de 2008

Semanario EL NORTE ECONOMICO




El Norte Económico es un períodico de información económica editado en Asturias con periodicidad mensual. Se puede encontrar en todos los quioscos de Asturias y en alguno de Castilla y León pues suele incluir muchas noticias y referencias de la comunidad vecina. 

En él me dan la oportunidad de incluir artículos siempre referenciados al mundo bursátil y en especial a su enfoque desde el punto de vista del análisis técnico. Tengo el honor de aparecer junto a contrastados analistas como Cesar Menéndez y Javier Terán personas con una dilatada experiencia y conocimiento de los mercados. 

En el ejemplar del mes Agosto doy el pistoletazo de salida para ir publicando poco a poco  y con un sencillo lenguaje la teoría de Stan Weinstein. El objetivo es que todo lector sea capaz de moverse en los mercados con una tranquilidad basada en el conocimiento.

Desde estas líneas, os invitamos a echarle un vistazo a esta interesante iniciativa  llamada El Norte Económico.


Datos: 

Nombre:  El Norte Económico.
Periodicidad:  Semanal.
Fecha de salida:  Ultimo viernes de cada mes.
Lugar: Quioscos de Asturias y Castilla y León.
Pag. Web: http://www.elnorteeconomico.info/

martes, 15 de julio de 2008

Acción interesante para cortos


INDRA



En un mercado donde la mayoría de las acciones están en etapa descendente (etapa 4) hay por lo menos una que todavía nos puede dar muchas alegrías bajistas.


Esta no es otra que Indra. En el gráfico podemos ver como ha desarrollado una pauta de techo muy conocida como es un HCH que tiene unas implicaciones más que interesantes.


La MM30 está descendente y la línea de cuello del HCH se encuentra en los 15,50€. De perder esa cota el objetivo mínimo teórico se situaría en torno a los 11€ lo que representa un % muy importante.


Por lo tanto, lo que podríamos hacer sería abrir la mitad de la posición que deseemos cuando IDR pierda los 15,50€ a cierre, con Stop inicial en 16,36€. Luego actuaremos como siempre, si hay pull-back y se vuelve a girar hacia abajo le metemos el otro 50% y si no hay pull-back cuando llevemos ganado un € por acción le metemos ese 50% pendiente.


La mejor forma de aprovechar este movimiento es con CFD´s por la claridad del producto y las bajas comisiones.



Suerte!!


viernes, 11 de julio de 2008

CAP. 9 - EN ESTE CASO, NO COMPRES



Ahora que hemos visto los momentos idóneos de entrada voy a hacer unos comentarios sobre cuando NO debemos subirnos al carro de algunos valores:


- Un error muy habitual y que desde hoy ya no cometeremos nunca más es comprar un valor que rompe por encima de su base pero su precio esta por debajo de la MM30 y además ésta es descendente.
Lo más habitual en estos casos, es que el valor repunte durante unas sesiones para luego comenzar a “sestear”. En la mejor de las situaciones el valor realizará una nueva etapa de consolidación al cuando la MM30 se aplane.

Naturalmente, como en la bolsa se gana por diferencias y éste argumento vale también para el momento de adquirir posiciones cortas o bajistas.

martes, 1 de julio de 2008

CAP. 8 - CUANDO COMPRAR


En general existen tres momentos idóneos para abrir posiciones en un valor.

El primero de ellos surge cuando un valor sale de la base de la etapa 1 y entra en la etapa 2. (Compra en ruptura)

El segundo momento se produce tras el clásico Pull-Back que se suele generar tras una ruptura de una resistencia. (Compra en Pull-Back)

El tercero se produce cuando el valor está en plena etapa de avance, etapa 2, y el valor cae hasta la zona de la MM30 y se vuelve a girar al alza. (Compra de continuación)


Vamos a establecer un patrón de comportamiento para sistematizar la entrada. Cuando detectemos que un valor está rompiendo la resistencia para entrar en etapa 2, es decir con la MM30 comenzando a girarse al alza, con el precio que pasa por encima de la MM30 y con incremento de volumen compraremos el 50% de la posición deseada. Hay estudios que señalan que en torno al 75%-80% de ocasiones que hay una ruptura de resistencia se genera el clásico Pull-Back, pero son precisamente ese 25%-20% restante el que más fuerte está y el que más recorrido va a tener, por eso no nos lo queremos perder desde el inicio.
Otro factor a tener en cuenta es que el stop inicial está más cerca por lo que el ratio rentabilidad riesgo es interesante.

Bien, una vez comprado el valor y puesto el correspondiente stop (lo veremos más adelante) nos dedicamos a seguir su evolución. En este momento pueden ocurrir dos casos: que haga Pull-Back, o que no lo haga.

Si hace Pull-Back, esperaremos a que caiga, pruebe la resistencia y se gire de nuevo al alza. En ese momento invertiremos el otro 50%.

Si no hace Pull-Back aprovecharemos cualquier caída a la zona de la MM30 (que ya para entonces tendrá una clara pendiente positiva) y giro posterior para invertir ese 50%. Esto es lo que se conoce como compra de continuación

jueves, 26 de junio de 2008

CAP. 7 - QUE SABEMOS HASTA AHORA


El resumen de todo lo comentado hasta ahora en los distintos artículos publicados, nos permite diferenciar a simple vista los valores que son interesantes de los que no lo son. A golpe de vista podremos hacer selecciones a “grosso modo” de aquellos pueden ser interesantes.

¿Cómo? Lo primero es configurar el Visual Chart de acuerdo con los parámetros de Mansfield, a saber:


- Gráfico Semanal del título.
- Media Móvil ponderada de 30 semanas.


Con tan solo estos dos parámetros hemos construido los cimientos de la teoría. A medida que vayamos avanzando sobre ella iremos descubriendo nuevos factores a tener en cuenta.



Según estos dos factores podremos clasificar los gráficos que veamos en:

Interesantes Alcistas (IA): Valores que tienen la MM30 claramente alcista y el precio por encima de ella. Aprovechables para comprar (abrir posiciones largas) en un recorte que se acerque a la media (Compra de continuación)

Potenciales Alcistas (PA): Valores cuya MM30 está girando al alza y cuyo precio se aproxima a la resistencia de la zona de consolidación tras etapa 1.

Desechados (D): Valores que están en plena consolidación bien tras etapa 2 o bien tras etapa 4.

Interesantes Bajistas (IB): Valores que tienen la MM30 claramente bajista y el precio por debajo de ella. Aprovechables para vender (abrir posiciones cortas) en un recorte que se acerque a la media (Venta de continuación)

Potenciales Bajistas (PB): Valores cuya MM30 está girando a la baja y cuyo precio se aproxima al soporte de la zona de consolidación tras etapa 3.

jueves, 19 de junio de 2008

CAP. 6 - ETAPA DESCENDENTE




Tras el período de movimiento lateral que supone la etapa 3 de avance, la etapa 4 o descendente surge cuando el valor perfora a la baja el soporte de ese rango lateral.

Un detalle importante es que al contrario de las rupturas alcistas en etapa 2, el volumen no tiene porque experimentar un incremento notable. Si lo hace, más bajista será pero por decirlo de alguna manera no es condición suficiente. Al igual que en la ruptura alcista de etapa 2 también se suele producir un pul-back que es una nueva oportunidad de compra si no se hizo en el escape.

Esta etapa 4 se caracteriza porque la MM30 comienza a descender y el valor en cada descenso cae hasta un nuevo mínimo, mientras que las recuperaciones alcanzan cada vez máximos más bajos. Es decir, hay tendencia bajista. Hay que tener en cuenta que todos estos nuevos mínimo y máximos bajistas se producen por debajo de la MM30.

Obviamente, jamás se debe comprar un valor que esté en etapa 4. Lo natural es aprovechar ésta situación para abrir posiciones bajistas (cortas) con futuros vendidos, venta de call opciones, compra de put opciones, compra de put warrants, venta de CFD´s, venta con crédito al mercado. Como veis opciones para aprovechar movimientos bajistas no faltan.

martes, 17 de junio de 2008

CAP. 6 - ETAPA DE TECHO




Esta etapa comienza a formarse cuando la superioridad que mostraban los compradores en la etapa anterior de avance frente a los vendedores comienza a decrecer hasta igualar fuerzas. Esta etapa de techo se caracteríza por tener fuertes volúmenes y movimientos bruscos dentro de un entorno que tiene a lo lateral.

Gráficamente, podremos reconocer ésta etapa porque la MM30 comienza a aplanarse y además, a diferencia de la etapa de avance donde todos los recortes quedaban por encima de la media, el precio comienza a cortarla continuamente.

Una de las opciones que se nos plantean para los inversores de medio plazo, que es a quien van dirigidos estos artículos, es cerrar el 50% de la inversión cuando detectamos que estamos en esta etapa de techo.  Y cerramos solo el 50% porque siempre existe la posibilidad de que haya un nuevo escape alcista de etapa 2, que lógicamente no nos querríamos perder.

Lógicamente, para el 50% restante es necesario situar un stop de protección justo por debajo del soporte del movimiento lateral que antes mencionaba.

En este caso debemos estar atentos porque es muy frecuente ver como cuando un valor está en ésta etapa  los rumores y los artículos en la prensa están en pleno apogeo y pueden hacernos perder  “nuestro camino”.

Para finalizar resaltar que nunca compraremos un valor en esta etapa porque la rentabilidad-riesgo no es interesante.

lunes, 16 de junio de 2008

CAP. 5 - ETAPA DE AVANCE



La Etapa de avance constituye el momento idóneo para comprar justo cuando el valor ha salido ya de su base. Este escape por encima de la zona de resistencia y por encima de la MM30 semanas suele venir acompañada de un incremento significativo del volumen. Ojo, porque es muy habitual que tras el escape se genere el clásico pull-back. Cada vez que detectemos que se está saliendo de la etapa base tendremos que tomar la decisión de si entrar en la ruptura o bien esperar para ver si se produce ese retorno a la resistencia, (ahora soporte). En ambos casos, la compra es interesante porque el stop de protección estaría muy cercano y por tanto la rentabilidad – riesgo es buena. Al final que se opte por una u otra entrada vendrá determinado por factores del tipo tiempo de decicación a los mercados, perfil del inversor (más arriesgado o más conservador), plataformas de contratación más o menos avanzadas…..

Un  tema importante sobre la compra es el siguiente. Tenemos que ser disciplinados en el momento de la compra. Es decir, tras el rápido estudio que habremos hecho tras el cierre de la sesión del día anterior inmediatamente podremos hacer una lista de aquellos valores que se encuentran en ésta situación. Es en ese momento donde fijamos una zona de entrada. Si por cualquiera de los factores que antes cité no podemos entrar en el valor, no cometamos el error de ir detrás del precio  llegando a pagar un precio notablemente superior. En esto, como en todo, es de aplicación el sentido común. Si el punto de compra que teníamos establecido en nuestro estudio previo es de 20€ si en valor está en 20,30 pues no pasa nada, pero si ya ha saltado por encima de 21€ ya es otra historia. Es decir, hay que comprar bien, o no comprar. Si perdemos un autobús, tranquilos que llegará otro.

Una vez que ya ha roto esa resistencia se comenzarán a desplegar una serie de máximos cada vez superiores y unos mínimos que quedarán por encima de la MM30. Mientras esto que acabo de decir ocurra, no debemos preocuparnos por nada. Atención porque llega un momento en el que el precio ya se ha separado mucho de la MM30. Esto indica claramente que ya el gran público se ha hecho eco de la buena salud del valor y ya no es tan recomendable entrar en él.

miércoles, 23 de abril de 2008

CAP. 4 - ETAPA BASE




En el capítulo de hoy vamos a profundizar un poco en las características de cada etapa.

 -         Etapa Base –

 

 Se genera cuando un valor lleve varios meses cayendo y empieza a perder fuerza hacia abajo, lo que se llama peder momento, y empieza  a moverse lateralmente.  Para que nos  entendamos quiere decir que se está llegando a un equilibrio de fuerzas entre compradores y vendedores.

Como norma general, a medida que se va formando la base, el volumen tiende a descender. Es justo cuando está etapa 1 o etapa base está terminándose cuando el volumen comienza a crecer aunque el precio del valor todavía no repunte.

Gráficamente, la media móvil de 30 semanas (MM30) pierde su inclinación descendente y comienza a allanarse. El precio comienza a cortar su MM30 continuamente hacia arriba y hacia abajo. Esto es la antesala de un movimiento lateral que puede durar semanas, meses e incluso años por lo que no es un buen momento para entrar sino queremos tener nuestro dinero atrapado  durante un largo período de tiempo.

 En el gráfico de la parte superior del artículo, se puede apreciar como el Ibex 35 tiene una etapa 4 de caída tremenda desde los 13.000 puntos. La MM30 es continuamente descendente salvo en 2 momentos.

 La diferencia entre uno y otro momento es que en el primero el índice no es capaz de superar el máximo relevante anterior situado en el punto 1 y muy al contrario 7 meses después de tener la MM30 comienza a descender de nuevo.

 En el segundo momento vemos como la MM30 comienza a allanarse a finales de noviembre y en este caso el índice si consigue superar su máximo anterior relevante situado en el punto 2. Es justo en ese momento cuando la etapa 1 o etapa base toca a su fin y comienza la etapa 2 o etapa de avance.

 

 

martes, 22 de abril de 2008

Compradores alcistas / Compradores bajistas


Antes de nada Antonio, agradecerte la pregunta pues es una manera muy sencilla de ir resolviendo las dudas que vayan surgiendo.

 Una verdad absoluta es la que me dijo uno de mis profesores en un curso en Madrid hace ya  cerca de 8 años. “En bolsa se gana por diferencias”

 Esta, que es una de las pocas verdades absolutas que podemos encontrar en los mercados es también una de las menos conocidas por los inversores. Hasta hace relativamente poco tiempo, ganar en mercados bajistas era algo solo destinado a profesionales y que parecía hasta ilegal. ¿Cómo podría ganar una persona invirtiendo en Telefónica a 20€ y cerrando la posición a 15€?

 Partimos de una premisa que es muy sencilla. Un valor, pongamos por ejemplo Telefónica solo pues hacer dos cosas. Subir o bajar en su precio. Mejor dicho, puede hacer tres, porque teóricamente también podría cotizar siempre al mismo precio pero sabemos que en la realidad eso no ocurre, así que vamos a obviarlo.

 Si creemos que telefónica va a subir de precio, simplemente compramos acciones de telefónica, esperamos a que suban y luego las vendemos a un precio superior. Esta es la situación clásica. Veamos un ejemplo:


                                               Compra de 100 Tef a 18,00€ = 1.800€

                2º              Venta de 100 Tef a 19,00€=     1.900€

     3º            Diferencia =                                      100€

 

 De la misma manera, si creemos que telefónica va a bajar de precio, lo que se puede hacer y es legal y no hay nada oscuro en ello, es vender acciones de Telefónica para luego recomprarlas a un precio más barato.

  

                                                Venta de 100   Tef a a19,00€ = 1.900€

                                                Compra de 100 Tef a 18,00€ = 1.800€

                                                Diferencia =                                 + 100€

 

 Como es de esperar el resultado de las dos operaciones es el mismo porque al fin y al cabo Telefónica se ha movido un euro en los dos casos, solo que en la primera operación lo subió  y en la segunda lo bajó.

 La pregunta inmediata tras esta sencilla explicación es la siguiente: ¿y como puedo hacer para vender algo que yo no tengo?, es decir, ¿cómo puedo vender acciones de Telefónica si yo no las poseo?

 Existen diversas formas de intentar aprovechar movimientos bajistas en los mercados. Los más conocidos con los futuros, los warrants, las opciones, el crédito al mercado pero lo más reciente son los Contratos por Diferencia, conocidos como CFD´s.

 Estos productos te permiten apostar al alza o a la baja con la misma sencillez con la que compras o vendes una acción normal.

 Para terminar con la explicación vamos a dejar clara la nomenclatura para que todo el mundo entienda de que estamos hablando.

 Dentro de la profesión, nunca se habla de comprar o vender sino de abrir o cerrar una posición. Cuando se abre una posición, ésta puede ser alcista o bajista. Lógicamente, cuando se cierra se hace la operación contraria a la realizada anteriormente.

 Y voy más allá, tampoco se suele decir alcista o bajista sino larga o corta. Es decir, que para los que hasta este momento hablaban de que iban a comprar Telefónica, a partir de este momento deberían decir que van a abrir largos en telefónica. De la misma manera, si lo que se quiere es aprovechar una posible caída en los precios de Telefónica se dirá que se van a abrir cortos en Telefónica.

 Espero que con esto haya quedado un poquito más claro el tema que planteabas. Y ya sabes que si no es así solo tienes que preguntarme.

 Un saludo

martes, 15 de abril de 2008

Como yo lo veo.- Iberdrola 15-04-2008


Gráfico Semanal


Gráfico Diario





En el gráfico semanal podemos ver una visión global de la situación del valor. Vemos como el precio se encuentra por debajo de la média móvil de 30 semanas (MM30) que comienza a aumentar su pendiente de bajada.

 

El MACD está en terreno negativo y bajando.

 

El índice de fuerza relativa vemos como está muy negativo lo que quiere decir que el valor está más débil que el mercado.

 

Y por último vemos como las manos fuertes están claramente fuera del valor. La posición de estas manos fuertes viene representada por la zona azul, que como podemos ver está por debajo de cero.

 

 

La suma de todos estos argumentos nos hacen ver que la única forma de sacarle rendimiento a este valor es en el lado corto, es decir bajista. También podemos ver en el gráfico semanal como el valor ha llegado a una zona de posible parada en el corto plazo que es la zona comprendida entre los 9 y los 9,20€.

 

 Si nos fijamos ahora en el gráfico diario

vemos como en la sesión de ayer lunes 14 ha realizado una vela dogi, que se caracteriza por representar una igualdad de fuerza entre compradores y vendedores. Es decir, la situación de los días precedentes era que los vendedores siempre ganaban la partida a los compradores, hasta ayer. Esto suele sugerir la posibilidad de un rebote a corto plazo.

 

La consulta que me han hecho sobre este valor era que se tenían unas acciones de este valor que deberían ser vendidas en el plazo de dos semanas. En este caso, yo haría lo siguiente. Esperaría un pequeño rebote que llevaría al valor hacia la zona de los 9,50€  y en ese lugar al menor síntoma de giro las vendería. Al mismo tiempo y para el caso de que el rebote no se produjera fijaría un stop definitivo en los 8,94€ para el cierre de todas las posiciones.

 

Para cualquier consulta o aclaración acordaros que podéis introducir comentarios.