IC: SWING TRADING. CAPITULO VIII

Hoy vamos a hablar un poco de Stop Loss en estas entradas de Swing Trading.

El Stop Loss o Stop de pérdidas es conocido como la póliza del seguro contra una catástrofe, es como el cinturón de seguridad. Nunca se debería entrar en un valor sin saber donde está el stop loss y estando seguro que si el valor toca ese punto, se saldrá del mismo.

Las actuales herramientas informáticas nos permiten tenerlo ya predefinido. No vale el típico “el stop lo tengo en la cabeza” porque de ahí se pasa inmediatamente al “nada, seguro que rebota mañana….”

Ojo, un detalle. Desde mi experiencia esto de tener el stop en el mercado solo es interesante en activos líquidos. En futuros de acciones no muy líquidos como suelen ser los españoles sería una garantía de “barrido” en caso de aproximarse a su precio.

En nuestro caso de entrada de S. Trading explicada en el capítulo anterior, nosotros siempre fijaremos el stop por debajo de la vela de la sesión de la entrada o de la vela de la sesión anterior, el que sea más bajo.

Tan solo en el caso de que la distancia hacia el mínimo de la vela de la sesión anterior sea prohibitivo para asumir como stop, podemos usar el mínimo de la sesión de compra aunque no sea el mínimo de los dos.

Estoy hablando para posiciones largas/alcistas. Exactamente a la inversa sería para las posiciones bajistas.

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IC: SWING TRADING. CAPITULO VII

Vamos a fijarnos en la mente las cuatro partes que toda operación en bolsa tiene y vamos a ir profundizando un poco en ellas. Necesitamos conocer el precio de entrada, el stop loss (o precio de salida en caso de error), la zona objetivo (o zona de salida en caso de acierto) y como manejar la operación desde el momento de la entrada hasta el momento de la salida..

      - La Entrada –

Vamos a hablar un poco más de la entrada. Hasta ahora hemos visto que la entrada en una tendencia alcista será realizada justo cuando termine la corrección, que vendrá marcada por la superación del máximo anterior decreciente de ese retroceso en los precios. Es decir, cuando veamos la primera vela que supera el máximo de la anterior.  Digamos que esta es la entrada “estandar”.

Hay un caso distinto de forma de entrar en el mercado que se produce cuando la última vela de la corrección es una gran vela bajista. El problema es que entrar sobre esa vela nos dejaría el stop muy lejos. En este caso, se puede realizar lo siguiente. Dejamos cotizar el valor durante la primera media hora de sesión bursátil y marcamos el máximo conseguido hasta ese momento. Entraremos alcistas cuando el valor consiga superar ese máximo de 30 minutos.

Tenemos que tener clara una cosa. Estaremos entrando en el valor por debajo del máximo de la última vela  por lo que la probabilidad de fallo es mayor con ésta técnica. La ventaja que tiene es que el stop será mucho más pequeño y en muchas ocasiones será la única opción para hacer la operación.

Otra de las situaciones que nos podemos encontrar es que el valor ya abra la sesión por encima del máximo de la sesión anterior. Es lo que se llama un hueco de apertura (Gapping up). En este caso, lo que tenemos que tomar es una decisión sobre si consideramos ese hueco excesivo o no. Esto lógicamente te lo da la experiencia en el mercado y en valores concretos  pero como guía se podríamos decir que un hueco superior al 1,5% es excesivo. En caso de que el gap no se excesivo podemos comprar porque ya ha estado cotizando por encima del máximo de la vela anterior. Si el gap es excesivo se puede usar la técnica de los 30 minutos que hablamos en el párrafo anterior.  

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IM: IC: FERROVIAL

Aprovechando el comentario de la persona en la entrada anterior hacemos análisis de Ferrovial desde el doble punto de vista.

Una visión más de medio plazo a través de la teoría de Stan Weinstein y una visión más a corto plazo de Swing Trading que nos permitirá poner en práctica los pasos que vamos dando.

Medio Plazo. 

En el gráfico semanal adjunto podemos ver como la estructura vigente de medio plazo está alcista. Vemos una Media móvil ponderada (MMP30s) claramente alcista y con una sucesón de mínimos y máximos alcistas.

Por su parte, el indicador RSC Mansfield nos muestra una lectura muy positiva 1,466 lo que nos confirma un comportamiento relativo superior al Eurostoxx 50.

Por último, el Macd semanal se encuentra por encima de cero y a punto de cortarse al alza lo que nos estaría confirmando un nuevo impulso alcista dentro de la tendencia actual.

Por lo tanto, todos los indicios apuntan a una continuidad alcista del valor en el medio plazo.  Puede haber recortes puntuales que si no rompen mínimos precedentes se podrían aprovechar para abrir posiciones largas (alcistas)

Swing Trading

Como sabéis para el ST tenemos que irnos ya a un gráfico diario.

Bien, en el gráfico podemos ver como tras conseguir un máximo dentro de una etapa 2 alcista (de ciclo) el valor comienza a hacer una corrección con una gran vela bajista (roja) que viene sucedida de otras tres velas con máximos y mínimos decrecientes. (Esto es la etapa 4 de micro ciclo).  Como véis es muy parecido a lo que hablamos en la última entrada de Swing Trading. Lo ideal sería que todas las velas fueran rojas (bajistas) pero en bolsa no tratéis de buscar el modelo perfecto pues en muy raras ocasiones se da. Como decía un profesor que tuve hace tiempo. "en bolsa 2 + 2  son aproximadamente 4" queriendo decir ojo, no busques la exactitud al milímetro porque no la vas a conseguir y además puede ser fuente de errores en la operativa.

Bien, seguimos con el gráfico. Tras cuatro días bajistas realiza una gran vela alcista (verde). Justo en el momento que supera el máximo de la última vela bajista está dando el pistoletazo de salida para entrar en el valor según este tipo de inversión de corto plazo. La subida desde entonces ya se acerca al 5% lo que aplancado con CFD´s es un buen pico para tan solo 8 sesiones.

Espero que os haya resultado de interés.

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IC: SWING TRADING. CAPITULO VI

Continuamos para bingo.

Una de las habituales preguntas analizando un gráfico puede ser la siguiente. ¿Cómo sé si en un una tendencia alcista un retroceso (pull-back) es una oportunidad para subirse al carro de la tendencia o es el momento de salir corriendo pues podríamos estar4 ante el primer síntoma de problemas?

Si la acción ha hecho un nuevo máximo y su caída es desde ese nuevo máximo, el retroceso lo podemos aprovechar para nuevas compras, no hay razón a priori para ponerse nerviosos.  Que en cada caída los vendedores sean incapaces de llevar el valor a un nivel más bajo que en la anterior ocasión, es una muestra de la fortaleza de la tendencia del valor.

En el lado contrario, el bajista, si una acción está una tendencia clara descendente y en cada rebote alcista es incapaz de superar el máximo anterior y tras él los vendedores lo vuelven a llevar a un nuevo mínimo está claro que la acción está dominada por los osos. Es más, si se tiene ese valor largo (alcista) aprovecharíamos el siguiente rebote para deshacer las posiciones

Hasta la fecha ya conocemos las dos claves fundamentales del mercado: el ciclo de una acción (Cap. III)  y las tres únicas tendencias que existen (Cap V). Hemos comentado que en una tendencia alcista o etapa 2 del ciclo, todos los retrocesos o pull-back son oportunidades de compra. En el lado contrario, en una tendencia bajista o etapa 4 del ciclo todos los rebotes son oportunidades de abrir posiciones cortas o bajistas.  Si por el contrario, estamos ante una tendencia lateral sabemos que todas las aproximaciones al soporte son oportunidades de compra a su rebote y todas aproximaciones a resistencia son oportunidades de venta al giro hacia abajo.

Pero esto es muy genérico, así que vamos a bajar al terreno de juego. Necesitamos conocer cuando compramos o vendemos según esas premisas.

-       Definiendo la compra –

Cuando hablamos en una tendencia alcista   de hacer nuevos máximos, no nos referimos a un nuevo máximo histórico o a un nuevo máximo anual o mensual…. Simplemente, nos referimos  a un máximo que supere el máximo inmediatamente anterior. Tan sencillo como eso.

Una vez dicho esto, vamos a centrarnos en cuando es el momento adecuado para la compra en una tendencia alcista. Para explicar esto, quiero que tengáis en mente la muñecas rusas Matrioscas creo que se llaman. Esas tan famosas que dentro de una hoy otra, y otra, y otra…

Ahora aplicad esto a los ciclos de la acción que vimos detallado en el capítulo III. http://www.teitobursatil.blogspot.com.es/2013/01/swing-trading-capitulo-iii.html

Es decir, durante la etapa 2 o de tendencia alcista se van sucediendo microciclos con la misma estructura y para encontrar nuestra entrada tendremos que buscar  justo el momento donde coincidan ambas etapas 2 tanto en el ciclo grande, como en el micro ciclo. Esa es la clave del swing trade.

En realidad esto se traduce en tratar de encontrar la etapa 4 bajista (en el microciclo) dentro de la etapa 2 alcista (en el ciclo). Para ello necesitamos un retroceso o pull – back de 3 o más días. Para calificarlo como pull-back necesitamos o una vela negra o un máximo más bajo que el día precedente. Ideal sería que ocurrieran las dos cosas, sin embargo, con que ocurra una de las dos cosas es suficiente.  Pues bien para encontrar el momento exacto deberíamos buscar un pull-back en el que hubiera 3 velas negras consecutivas o 3 máximos decrecientes.  Cuanto más agresiva sea la caída mejor, pues más “dolor” hay en los tenedores de esa acción  que ya piensan que se han equivocado otra vez al entrar en el valor.

El momento de la compra será cuando la acción cotiza justo por encima del máximo de la sesión anterior tras ese pull- back

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IC: SWING TRADING. CAPITULO V

Continuamos un artículo más hablando del Swing Trading y en ese caso de las tres direcciones del mercado.

Como es obvio, tan solo hay tres cosas que una acción/indice… puede hacer: subir , bajar o moverse lateralmente. Eso es todo. O diciéndolo de otra manera: hay tres tipos de tendencia dominantes en el mercado: alcista, bajista o lateral.

Una tendencia alcita viene definida por:

1-     Una serie de mínimos y máximos  cada vez más altos.

2-     Una media de 20 sesiones y de 40 sesiones alcistas. (Se usa media móvil simple basadas en el cierre).

3-     Existe una distancia consistente entre ambas medias. Es decir, deberíamos verlas como “vías del tren”

Una tendencia bajista viene definida por:

1-     Una serie de mínimos y máximos  cada vez más bajos.

2-     Una media de 20 sesiones y de 40 sesiones bajistas. (Se usa media móvil simple basadas en el cierre)

3-     Existe una distancia consistente entre ambas medias. Es decir, deberíamos verlas como “vías del tren”

La tendencia lateral viene definida por:

1-     Una serie de máximos y mínimos relativamente iguales.  Es muy importante en este tipo la definición de “relativamente iguales”.  Las zonas de estos máximos y mínimos son zonas de resistencia y soporte respectivamente. Deben ser consideradas áreas amplias. No esperemos que se gire al alza o a la baja en un punto exacto, sino en el área de soporte y resistencia.

Si por ejemplo, detectamos a una acción que está haciendo una serie de mínimos y máximos crecientes eso significa que estamos en una tendencia alcista y por lo tanto el sentimiento de avaricia hará que continúe subiendo. Está claro que estamos en una etapa 2 y nuestro deber como swing trader es comprar en cada corrección siempre que se continúen dando los criterios, en este caso que el mínimo de esa nueva corrección sea superior al mínimo inmediatamente anterior.  Deberemos comprar en todas las correcciones, no en alguna de ellas sino en todas. La única pregunta que nos debemos hacer es “cuando” , no si debemos hacerlo. Pronto lo iremos desvelando.

Naturalmente, es lo mismo a la inversa, es decir, en una tendencia bajista. Si encontramos una acción que está haciendo máximos y mínimos bajistas es que estamos en etapa 4. El sentimiento de miedo hará que el valor continúe cayendo. Si se están cumpliendo los requisitos comentados para esta las tendencias bajistas, nuestra obligación como swing traders es abrir posiciones bajistas (cortas) con cada rebote alcista. No nos tiene que importar lo que estén diciendo los informes financieros de la empresa, ni lo que ningún gran analista diga….abrimos posiciones cortas.

Si estamos en una tendencia lateral, en teoría podemos jugar en ambos sentidos. Comprar tras las caídas y vender tras las subidas.

Normalmente una tendencia lateral la solemos llamar canal, consolidación, rango lateral, etc, etc. Sin embargo, si nos recordamos del grafico del capítulo anterior veremos inmediatamente que una tendencia lateral es siempre o una etapa 1 o una etapa 3 o una pausa para continuar la tendencia previa.  Es muy, muy importante tener en la mente siempre el ciclo de la vida de una acción para saber en que  “momento” estamos. 

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SWING TRADING. CAPITULO IV

¿Qué es una consolidación?

Vamos a tener unas pequeñas palabras sobre las consolidaciones que hay después de un rally alcista. (ojo que las consideraciones también son aplicables para las consolidaciones que siguen a momentos de pánico bajistas… ya sabéis, aquello de la simetría de la bolsa que hablamos)

Naturalmente, no todas las consolidaciones que siguen a fuertes movimientos alcistas  son bajadas. La gran mayoría de las veces, las consolidaciones que ocurren durante grandes subidas o bajadas son resueltas en el sentido del movimiento primario siguiendo la regla número uno del trading de seguir la tendencia.

Tenemos que tratar de diferenciar entre las consolidaciones que simplemente son una continuación de la tendencia anterior, es decir, un respiro para coger aire y continuar el camino y aquellas que suponen las bases de una etapa 3 bajista, es decir, el giro.

Existen tres pistas que nos ayudarán a distinguir una de otra.

1-      Una pausa será más estrecha de amplitud, es decir, las diferencias entre mínimos y máximos disminuirán.

2-      Una pausa tendrá una disminución del volumen de negociación.

3-      Una pausa mantendrá el precio por encima de la media de 20 sesiones.

Si aún aparentando ser una consolidación de pausa de tendencia  el precio rompe alguna de las premisas, estaremos entrando en la etapa 3. Cuando eso ocurra significará que el precio estará cotizando en la zona del anterior soporte relevante y llegará un momento en el que no encontrará  compradores por primera vez. 

La consecuencia inmediata de eso  es que el precio comenzará a caer hasta que veamos toma de beneficios de aquellos que estaban cortos (bajistas) o que entraron en la ruptura del soporte. Si realmente todos los compradores están fuera los vendedores comenzarán a ir ganando la partida. Cuanto más ocurra esto, mas inversores decidirán salir del valor para proteger sus ganancias acumuladas en la etapa 2 alcista. Esto es lo que se conoce como etapa 4 o etapa bajista.

Tradicionalmente, la etapa 4 es la mejor oportunidad para hacer dinero porque las cotizaciones tienden a bajar más violentamente de lo que suben, básicamente por el sentimiento de miedo es más fuerte que el sentimiento de avaricia.

No obstante, todavía es cierto que la mayoría de los traders hacen su dinero en etapa 2  alcista más que en etapa 4 bajista.

Después de un tiempo de bajada, veremos como el precio tiene dificultades para encontrar nuevos mínimos sencillamente porque los vendedores se habrán agotado. Un nuevo ciclo se está comenzando a forjar. 

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SWING TRADING. CAPITULO III

Continuamos con el ciclo de la acción que veníamos describiendo.  Lo habíamos dejado en que tras la etapa de descenso continuado teníamos a los vendedores exhaustos  y por ello los compradores podían llevar a la acción a niveles no vistos hace tiempo. Incluso deberían aguantar bien la acción cuando los vendedores que habían quedado enganchados durante el descenso vendan al recuperar algo de sus pérdidas. De hecho, los compradores serán cada vez más agresivos en cada pullback lo que hará que comiencen a formarse mínimos cada vez más altos.

Si nos fijamos acabamos de encontrar los dos requisitos para una tendencia alcista: mínimos y máximos crecientes. Lo que está ocurriendo de hecho es que estamos entrando en la siguiente etapa del ciclo, la etapa 2 que representa la tendencia alcista  del mismo.

La emoción que domina la etapa 2 es la avaricia. Este período alcista muy a menudo se convierte en un período de exuberancia irracional como diría Greenspan. Es el momento donde la mayoría de la gente hace el dinero, básicamente porque es sencillo acertar.

Después de un período de tiempo con una clara subida, la acción comienza a nivelar su recorrido y a moverse lateralmente. La razón, una vez más, es muy sencilla. Hay una cantidad de dinero finita disponible para un número también limitado de compradores y en un momento determinado simplemente se acaban los compradores. Si eso es así ¿por qué inmediatamente no se hunde la acción? Algunas veces si que ocurrirá eso y es lo que también llamamos giro a la baja en V y al igual que en el giro en V al alza que vimos en el capítulo anterior es muy difícil de aprovechar. No obstante, la mayoría de las veces el valor no caerá inmediatamente porque la acción todavía conserva la fortaleza de la etapa 2 y los poseedores de  la acción no tienen razones para venderla.

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SWING TRADING: CAPITULO II

Vamos en éste capítulo a sentar las bases para hacer trading en cualquier gráfico de cualquier marco temporal, ya sea intradiario, diario, semanal.

Estas bases tienen dos partes principales: el ciclo de una acción y la dirección del mercado. Si llegamos a tener un  claro entendimiento de estos dos aspectos nunca más nos vamos a sentir confusos y sin saber que hacer en el mercado. De hecho, una vez controlados, sería muy extraño que nos encontrarnos en la parte equivocada de una acción o mercado. Hay que tener en cuenta que más de un 65% de las pérdidas en bolsa se debe a estar dentro del mercado contra tendencia.

Hoy nos vamos a dedicar a la primera parte: el ciclo de una acción.

En la imagen de arriba podemos ver el único movimiento que cualquier acción / mercado puede realizar. Es un ciclo repetitivo que consta de 4 etapas y cada vez que el ciclo llega a la etapa 1 volvemos a empezar. Naturalmente, lo que se ha representado de forma chapuzera es una media del movimiento del precio de una acción / mercado.

Debo hacer mención que no tiene relevancia el marco temporal que esté representando la imagen. Este concepto afecta tanto si estamos hablando de varios minutos, semanas o meses.

Si comenzamos su lectura por la izquierda, la que hemos denominado Etapa 1 vemos como los precios están cayendo, es decir, los vendedores están dominando a los compradores. Después de un largo período el precio comenzará a moverse lateralmente.  ¿Por qué los precios dejan de caer tras un largo período de bajadas? Sencillo. No quedan vendedores.  Para cualquier acción hay un número finito de gente que posee esa acción y también un número finito de personas que desean vender en cada rango de precios.

Entonces cuando se nos “acaban” los vendedores, ¿por qué la acción no comienza una subida en rally? En realidad ocurre a veces. Es lo que se conoce como un mínimo en V. Sin embargo, la mayoría de las veces después de experimentar una gran caída el valor entra en un período de lateralidad donde no hay ni compradores ni vendedores interesados. Este período  de tiempo en lo que llamamos Etapa 1 y puede durar un largo período de tiempo en algunas ocasiones.

Eventualmente, si tenemos  a los vendedores “exhaustos”  habrá un momento en el que algunos compradores comiencen a comprar. La ausencia de vendedores hará que el precio de la acción comience a subir y en esta situación ocurren dos cosas:

a1-     Atraerá la atención de los alcistas porque la acción consigue llegar a precios que hacía tiempo no alcanzaba.

b2-       Será una oportunidad para la gente que se quedó enganchada en la caída para vender sus acciones a un precio más atractivo.

¿Por qué la gente estaría interesada en vender en este punto? Primero, los operadores de corto plazo que han sido los primeros compradores ya están en beneficios y quieren salirse ya. Segundo, recordad que la acción experimentó una drástica caída y llegó un momento donde los poseedores de las acciones ya no estaban interesados en vender porque el precio era muy bajo. Ahora ya lo están porque han recuperado algo de lo perdido.

Esto lo que nos traerá al gráfico es una serie de rallies y retrocesos muy afilados mientras intenta entrar en la etapa 2 del ciclo de la acción.

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SWING TRADING. CAPITULO I

En las próximas fechas  vamos a ir hablando un poco del Swing Trading, una práctica no muy habitual en España pero si en los mercados más avanzados.

Vamos a comenzar primero por comentar lo que es el trading. El trading no es nada más que el arte de encontrar dos grupos de inversores mal informados; aquellos que te quieren dar las acciones muy baratas  y aquellos que te las quieren comprar muy caras. Y creanme, los hay. Yo mismo alguna que otra vez.

Otra buena forma de definir de lo que vive el trading es a través de los dos sentimientos que funcionan durante la operativa en mercados: el miedo, que habitualmente termina en dolor y la avaricia. Estas son las dos emociones que hacen que las acciones se muevan.

Un detalle que me gustaría aclarar es que tradicionalmente al usar la palabra trading siempre lo asociamos al corto plazo. Tal parece como si las posiciones no pudieran mantenerse más allá semanas, meses o incluso años.

Hablando de lo que nos ocupa en estos artículos que hoy comenzamos, el Swing Trading trata de encontrar un nicho de mercado (nunca mejor dicho) que implica tener la inversión desde 2 a 5 sesiones por normal general. Alguna que otra vez conservaremos el valor hasta 10 sesiones pero la media es la que os comento de dos a cinco.

¿Y por qué decimos que esta forma de invertir se centra en la búsqueda de un nicho de mercado? ¿Qué tiene de especial? Sencillamente, porque  la inversión de dos a cinco días es un plazo muy largo para los Day Traders quien habitualmente nunca se van a la cama con posiciones abiertas y al mismo tiempo es un plazo demasiado corto para los grandes tiburones, fondos, bancos…Estos se mueven con grandes cantidades de dinero  que no se pueden mover rápidamente en un período tan corto.

Creo sinceramente, que este tipo de inversión es muy adecuada para aquellas personas que no se dedican profesionalmente a los mercados pero que lo siguen habitualmente. Los inversores tienen más tiempo para tomar decisiones mejor formadas que en el Day Trading.

Podríamos decir entonces que existen 4 tipos de inversión en el mercado:

1-      Day Trading (Rabioso intradia)

2-      Swing Trading( Inversión media de 2 a 5 sesiones)

3-      Teoría Weinstein (Inversión medio plazo)

4-      Comprar y mantener (Warrent Buffet) (Inversión Largo Plazo)

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CALENDARIO BURSATIL 2013

Comienza el año y aprovecho para situar los "días de partido" de la temporada bursátil que comienza.

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IM: BBVA

Hoy traemos al blog al BBVA para ver su situación técnica.

En el gráfico semanal adjunto, vemos como el valor está desplegando un canal bajista como corrección al último tramo señalado en blanco.

Si nos fijamos en el precio vemos como la estructura de máximos y mínimos continúa siendo decrecientes, o como decía el hijo de Murphy, va para abajo. La Media Móvil Ponderada de 30 semanas (MMP30) continúa claramente bajista y además actuando en el último rebote como resistencia dinámica del valor, pues fue tocarla y darse la vuelta dirección sur de nuevo.

Por su parte, el MACD semanal continúa por debajo de cero, lo que nos confirma la tendencia bajista y el RSC Mansfield nos muestra un lectura negativa, pero si es cierto que más recuperada que hace unas semanas.

Por lo tanto, para el medio plazo solo admite posiciones bajistas este valor.

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RESUMEN REUNION 21/06/2012

Esta tarde hemos tenido una nueva sesión de Jueves Bursátiles. Como ha habido nueva gente que se ha incorporado a las charlas, las dos últimas sesiones fueron dedicadas a hacer una pequeña revisión de lo aprendido hasta el momento. 

A partir de la siguiente, comenzaremos a ver nuevos conceptos y nuevas herramientas de amplitud de mercado que nos permitirán ir creciendo en el conocimiento de estas nuevas técnicas. 

Lo hablado hasta ahora lo podéis ver en el anterior resumen del cual os dejo el enlace, por si queréis echarle un vistazo.  http://www.teitobursatil.blogspot.com.es/2012/02/resumen-reunion-23-02-2012.html

Vamos al grano. Tras repasar los conceptos y aplicaciones de la línea  Ascenso - Descenso (AD)  que como sabéis es unos de los pilares fundamentales que nos propone Javier Alfayate  en el libro que estamos "destripando"  y tras echar un rápido vistazo a la Teoría de Elliott nos adentramos en el capítulo 2.3 del libro. que está dedicado a: 

2.3          CALCULO CON PRECISIÓN DE SOPORTES Y RESISTENCIAS.

Para  realizar esta actividad vamos a usar la herramienta de los retrocesos de Fibonacii que tenemos disponible en cualquier programa de gráficos. 

Situación 1: Tenemos una tendencia alcista que ha tocado a su fin y que ya deja de tener una estructura de máximos y mínimos crecientes, es decir, comienza la corrección. 

Para calcular los soportes, tenemos que coger el nivel 0,00% en el máximo de la pauta y el nivel 100% en un mínimo (no tiene porque ser el mínimo de la pauta) . Cuando ya tenemos hecho el primer Fibonacci, volvemos a coger otro nivel (con el mismo punto 0,00%) y otro nivel 100% en un hueco, o en un mínimo hasta que encontremos dos niveles de fibonacci que coincidan. Ese será el soporte propuesto por esta teoría.

Lógicamente, los soportes solo se pueden calcular cuando comienza la corrección. Antes, no se puede porque el punto 100,00% se estaría moviendo continuamente. De la misma manera y recordando la Teoría de la Simetría de los Mercados, no tiene sentido calcular resistencias cuando todavía no haya finalizado la corrección o tendencia bajista.

Una referencia que siempre tenemos que tener en la cabeza es la que aprendimos en la anterior charla sobre el mínimo que marca la onda 4 en una tendencia alcista o el máximo que marca esa misma onda 4 en tendencia bajista (volvemos con la simetría). Ese mínimo/máximo es uno de los objetivos claros de la corrección/rebote. 

- Reglas -

1º           Para que el soporte calculado tenga validez no debe haber una diferencia entre esos dos niveles superior al 2% para índices, (3% para valores) del total de la distancia tomada entre el 0,00% y el 100%.

2º           Los dos niveles que delimitan un soporte deben ser diferentes, es decir, si uno es 61,8% el otro debe ser 38,2% o 50%.

El razonamiento de esta herramienta es que si en un punto determinado coinciden dos o tres niveles de Fibonacci calculados de distinta forma y esto ocurre en todos los mercados que seguimos y los mismos días, Bingo, ese será el soporte seleccionado por las manos fuertes.

Al final lo que tendremos identificadas son  una serie de posibles áreas de soporte y tan solo tendremos que sentarnos a esperar a que el mercado decida cuál es la buena.

Fijaros en el ejemplo. El valor después de una tendencia alcista comienza a caer. En ambos Fibonacci tomamos como valor 0,00% el máximo de la pauta y con el valor 100% vamos haciendo combinaciones hasta que encontremos dos niveles de Fibonacci que cumplan las reglas mencionadas. 

En este caso, nos anuncian dos zonas de parada. Una la zona de los 8.350 puntos y otra la de los 8.170 puntos. En ambos casos, fue un soporte y en el caso del segundo, fue EL SOPORTE.

Situación 2:  Tenemos una tendencia bajista que ha tocado a su fin y que ya deja de tener una estructura de máximos y mínimos decrecientes, es decir, comienza el rebote

-                     El cálculo de las resistencias se funda en los mismos principios del cálculo de los soportes y tiene el mismo margen del 2% para los índices y el 3% para los valores.

Para este cálculo se comienza al revés, es decir, se fija el nivel 0,00% en el mínimo desde donde comienza a subir y se van buscando los máximos hasta conseguir dos niveles coincidentes.

Lo demás es todo igual al cálculo de soportes. 

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VIII JUEVES BURSATILES

Pasado mañana jueves 21 a las 20:00 horas, tendremos una nueva sesión de los Jueves Bursátiles. En esta ocasión, llevaremos adelante la segunda parte del repaso que estamos haciendo para ponernos al día todo y asentar los conocimientos. 

Como siempre, el lugar elegido es  la Cafetería Mada de Montecerrao (C/ Nava 20, Oviedo), justo al lado del edificio de Mapfre y suelen tener una duración de 1:30 horas y están abiertas a todo el mundo.

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VII JUEVES BURSATILES

Tras varias semanas de parón, máñana jueves 07/06/2012 tendremos una nueva reunión en torno a "Enséñame la pasta", de Javier Alfayate. 

Como hace varias semanas que no nos reunimos, haremos un repaso generalizado a lo aprendido hasta la fecha para que todo asiente bien. 

Como sabéis las reuniones tienen lugar  la Cafetería Mada de Montecerrao (C/ Nava 20, Oviedo), justo al lado del edificio de Mapfre y suelen tener una duración de 1:30 horas y están abiertas a todo el mundo.

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VI JUEVES BURSATILES

El próximo  jueves 03 de mayo a las 20:00 horas, tendremos la sexta edición de Jueves Bursátiles donde vamos a ir profundizando en las ideas desarrolladas por Javier Alfayate en su libro ¡Enséñame la pasta" .

En concreto, haremos un repaso rápido de los conceptos adquiridos hasta la fecha en las cinco reuniones precedentes (objetivos del libro, Teoría de Dow, Línea AD, Elliott..) y una vez entrados en materia nos centraremos el cálculo de soportes y resistencias desde el punto de vista teórico y práctico a través de los retrocesos de Fibonacci así como la previsión de los cambios de tendencias. 

Como sabéis las reuniones tienen lugar  la Cafetería Mada de Montecerrao (C/ Nava 20, Oviedo), justo al lado del edificio de Mapfre y suelen tener una duración de 1:30 horas y están abiertas a todo el mundo.

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IM: SECTORIALES

Actualización de la situación de los principales sectores. Recordad, que si pincháis sobre los gráficos se ven en grande.

- Banca -

El objetivo de caída marcado la semana pasada se ha cumplido a la perfección. En la actualidad ha comenzado un rebote que tendrá su primera prueba de fuego en los entornos de los 96. En ese nivel, confluyen tanto la MMP30s, como el último máximo relevante, así como la resistencia que marca la directriz alcista marcada en blanco. 

Por lo tanto, eso es lo que esperamos para esta semana. Rebote hacia esos niveles. De momento al margen de estos valores. 

Componentes españoles de este sector: (Banesto, Bankinter, BBVA, Banco Valencia, B.Popular, BSHC y Sabadell)

- Medios - 

Otro sector que ha continuado bajando hasta muy cerca de su soporte que comentábamos la semana pasada. Al igual que la mayoría de sectores ha comenzado el rebote. Me da que vamos a vivir unos meses de lateralidad entre los 141 y los 120 puntos. La MMP30 semanas está totalmente plana y el precio comenzará a cortarla hacia arriba y hacia abajo. Vamos, situación típica de etapa 1de Weinstein o descanso para continuación de cuarta etapa.


Componentes españoles de este sector: (Antena 3 y Telecinco) 




- Telecomunicaciones - 

Continua con su mal aspecto y gran debilidad comentado en la última entrada sectorial. Mucho tienen que mejorar las cosas para que éste sector pase a neutral y ya no digo para que esté alcista. 
El precio está rebotando pero su fuerza relativa marcada por el RSC Mansfield incluso empeora. No mucho que rascar por el mundo teleco. 


Componentes españoles de este sector: (Telefónica)






- Construcción - 

Mantiene el mejor aspecto que ya comentábamos. En la actualidad se encuentra lateral - alcista con un rango delimitado por el canal alcista dibujado en el gráfico. Ha rebotado al igual que el mercado en general y tiene toda la pinta de continuar subiendo a pesar de que no se muestra mucho más fuerte que el mercado. (ver la 0.16 de Masnfield).


Componentes españoles de este sector: (Abengoa, ACS, Ferrovial, FCC, Acciona, OHL, Sacyr y Técnicas Reunidas)

- Eléctricas - 

Mucha debilidad es la que detectamos en este sector. No solo porque el RSC Mansfield marque un 0,72 sino porque cuando la mayoría de los sectores intentan rebotar con una vela semanal claramente alcista, el sector eléctrico apenas ha podido superar mínimos a pesar de estar en una clara zona de soporte. Mucho me temo que en cuanto el mercado se gire de nuevo a la baja, éste sea uno de los sectores más castigados. 


Componentes españoles de este sector: (Iberdrola Renovables, Endesa, Iberdrola, Gas Natural, REE y Enagas) 






- Tecnología- 

Un poco peor de lo esperado se ha comportado el sector tecnológico, uno de los pocos alcistas que nos quedan en estos momentos en el mercado. Como podéis ver en el gráfico semanal adjunto llegó intrasemana a romper la directriz alcista de medio plazo pero rápidamente la recuperó acompañando el rebote generalizado. 


Ahora le toca demostrar su fortaleza superando el anterior máximo relevante y comenzando así un nuevo impulso alcista. 


Componentes españoles de este sector: (Indra)

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